سنتیمنت چیست؟

سنتیمنت چیست؟

در واقع سنتیمنت بیان‌گر احساسات حاکم بر مارکت، معامله‌گران و سرمایه‌گذران است که گاهی اوقات احساسات سرمایه‌گذار نیز نامیده می‌شود، که با تغییرات اساسی در بازار ارتباطی ندارد. سنتیمنت به صورت کلی فضای احساسی حاکم بر مارکت را رصد می‌کند. شما با دانستن وضعیت سنتیمنت در مورد ورود یا عدم ورود به مارکت تصمیم‌گیری می‌کنید.

معامله‌گران روزانه و تحلیلگران همواره احساسات مارکت را در نظر می‌گیرند چرا که مستقیما روی معاملات آن‌ها تاثیر می‌گذارد. سنتیمنت اغلب بازار سهام و کامودیتی‌ها را هدایت می‌کند و در مواردی روی انرژی نیز بسیار تاثیرگذار است.

اما باید در نظر داشته باشید که سنتیمنت مارکت به ارزش بنیادی یک دارایی مرتبط نیست. تغییرات قیمت‌ دلایلی زیادی از جمله عرضه و تقاضا، فاندامنتال، اقتصاد‌ کلان و … دارد و سنتیمنت تنها بخشی از آن است. اگر تمایل به یادگیری فاندامنتال دارید می‌توانید از قسمت پادکست‌های مسیر اقتصاد پادکست‌های مربوطه را گوش کنید.

سنتیمنت اغلب به صورت نزولی یا صعودی براساس ریسک و شرایط موجود در مارکت توصیف می‌شود. وقتی سنتیمنت منفی است، قیمت‌ها پایین می‌آیند و زمانی که صعودی باشد، قیمت‌ها در حال افزایش است. البته باید در نظر داشته باشید که تاثیرات سنتیمنت روی تمامی نماد‌ها یکسان نیست و براساس نماد‌ها می‌تواند متفاوت باشد.

به عنوان مثال، گاهی اوقات، شرکت‌های زیان‌ده تنها به این دلیل که سرمایه‌گذاران انتظار دارند در آینده به بازیگران اصلی تبدیل شوند، عملکرد خوبی در بازار دارند. یا زمانی که جنگی اتفاق می‌افتد سنتیمنت مارکت منفی یا ریسک‌گریز می‌شود و قیمت سهام‌ها کاهش و کامودیتی‌‌ها افزایش پیدا می‌کند. در ادامه نحوه بررسی سنتیمنت و تاثیرات آن را به صورت کلی بررسی می‌کنیم.

انواع سنتیمنت در مارکت

در مارکت دو نوع سنتیمنت وجود دارد، که با عبارات ریسک گریز (Risk off) یا ریسک‌پذیر (risk on) توصیف می‌شود. در واقع سنتیمنت اشاره به ریسک موجود در مارکت دارد. زمانی که فضای مارکت فضای ناامنی است و ریسک‌های سیستماتیک و غیر سیستماتیک بسیار زیادی وجود دارد، سنتیمنت منفی و فضای مارکت ریسک‌گریز است.

معامله‌گر‌ها با توجه به فضای موجود در مارکت مایل به معامله و سرمایه‌گذاری نیستند در این حالت می‌گوییم شرایط احساسی مارکت منفی است و از واژه ریسک‌گریز استفاده می‌کنیم. در صورتی که فضای مارکت و فضای جهان به لحاظ امنیت و ریسک‌های موجود مناسب باشد و امکان شکل‌گیری معاملات وجود داشته باشد می‌گوییم فضای مارکت ریسک‌پذیر است و امکان ریسک وجود دارد.

به صورت کلی سنتیمنت منفی یعنی ریسک‌گریزی در مارکت حاکم است و در صورتی که سنتیمنت مثبت باشد فضای مارکت ریسک‌پذیر است.

بهترین شاخص‌های سنجش سنتیمنت

در این بخش تعدادی از شاخص‌هایی که بیان‌گر سنتیمنت است را به صورت کامل بررسی می‌کنیم. درواقع شما با استفاده از این شاخص‌ها می‌توانید سنتیمنت موجود در مارکت را شناسایی کنید و براساس آن معامله کنید.

رسانه‌های اجتماعی

رسانه‌های اجتماعی امروزه تاثیرات بسیار زیادی در زندگی مردم دارند. اکنون شرکت‌هایی مانند فیس بوک و توییتر که دارای سکوهای رسانه‌ای هستند در بازار مالی بسیار تأثیرگذار می‌گذارند. در واقع، آن‌ها دارای رسانه‌ بسیار قوی با تعداد مخاطبین بسیار بالا هستند و در حال حاضر بیشتر از کانال‌های رسانه‌ای سنتی مانند وال استریت ژورنال و فایننشال تایمز یا هر رسانه‌ای دیگر برای معامله گران مفید هستند

. درواقع شما با دنبال کردن این رسانه‌ها به منابع خبری دست پیدا می‌کنید که قبلا از هر اتفاقی بدون در نظر گرفتن قوانین و پروتکل‌های رسانه‌های تلوزیونی به اخبار دست پیدا می‌کنید.

به عنوان یک معامله‌گر احساسات، باید دائماً مراقب آنچه در رسانه‌های اجتماعی می‌افتد باشید. در سال ۲۰۱۳ یک هکر AP را هک کرد و گزارش داد که انفجاری در کاخ سفید رخ داده و رئیس جمهور زخمی شده است.

این خبر با وجود اینکه صحت نداشت، منجر به حرکت عمده بازار به نفع خرس‌ها شد. بنابراین، به عنوان یک معامله‌گر، باید قبل از تصمیم‌گیری در مورد معاملات، به رسانه‌های اجتماعی نگاه کنید. در نظر داشته باشید در زمان ریاست جمهوری دونالد ترامپ به دلیل علاقه  ایشان به توییتر و استفاده ایشان از این رسانه، مهم ترین اخبار سیاسی و اقتصادی را می‌توانستیم از توییتر دریافت کنیم.

 شاخص  VIX

شاخص نوسانات CBOE که به عنوان VIX نیز شناخته می‌شود، یکی از مهم‌ترین ابزار‌های تحلیل سنتیمنت است. همچنین به عنوان شاخص ترس نیز از آن یاد می‌کنند. VIX میزان نوسانات بازار مالی را اندازه‌گیری می‌کند.

شاخص VIX اختصار Volatility lndex است. در میان انواع شاخص‌هایی که نوسانات بازار را محاسبه می‌کنند این شاخص بسیار مورد توجه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران است. شاخص VIX بیان‌گر انتظارات معامله‌گران از شاخص سهام S&P500 است. این شاخص بر مبنای معاملات اختیار خرید و فروش، شاخص S&P500 برای سی روز آینده در بازار بورس اختیارات شیکاگو CBOE است.

همواره نوسانات بیان‌گر میزان هیجانات و ریسک‌های موجود در بازار است. شاخص VIX نیز نوسانات مارکت را نشان می‌دهد. با توجه به کانال‌های نرخ این شاخص سرمایه‌گذران می‌توانند سنتیمنت مارکت را شناسایی کنند.

محدوده‌هایی که برای شاخص VIX در نظر می‌گیرند به این شکل است. اگر نرخ این شاخص کمتر از ۱۲ باشد به معنای حجم نوسانات پایین و طبیعتا ریسک کم است. اگر بین ۱۲ تا ۲۰ باشد به معنی ریسک متعادل از آینده است و اگر بالای ۲۰ باشد به معنای هیجان و عدم قطعیت در مارکت است و فعالین بازار نسبت به آینده بازار خوشبین نیستند.

شاخص‌ها و اندیکاتورهای تحلیل سنتیمنت

زمانی که می‌خواهیم سنتیمنت مارکت را مشخص کنیم در تلاش هستیم که احساسات معامله‌گر‌ها را شناسایی کنیم، یکی از بهترین راه‌ها برای این کار توجه به میزان سفارشات خرید و فروش‌ است که در مارکت اتفاق می‌افتد.

زمانی که سنتیمنت وضعیت مارکت مناسب است حجم خرید رو به افزایش است. با افزایش تقاضا طبیعتاً قیمت‌ها افزایش می‌یابد و نوسانات مارکت بیشتر می‌شود. این در حالیست که اگر وضعیت مارکت مناسب نباشد و فضا ریسک گریزی در مارکت وجود داشته باشد با عدم تقاضا طبیعتاً قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کند.

با توجه به مطالب عنوان شده معامله‌گران می‌توانند با ابزارهایی مثل COT report، شاخص low-high، شاخص BPI،شاخص MA و … قیمت‌ها و سفارشات خرید و فروش را بررسی کنند و با توجه با آن‌ها سنتیمنت مارکت را تشخیص دهند.

شاخص Fear and Greed

یکی از شاخص‌های  مرسوم برای محاسبه سنتیمنت مارکت به خصوص در بازار رمز ارز‌ها شاخص ترس و طمع است. شاخص ترس و طمع با محاسبه شاخص‌ها و‌اندیکاتور‌های مختلف یک رنجی از اعداد را نشان می‌دهد که بیانگر سنتیمنت مارکت است.

این اعداد بین صفر تا ۱۰۰ کانال‌بندی شده است به این صورت که اگر در این شاخص اعداد بین ۰ تا ۲۴ باشد یعنی مارکت در ترس شدید است،  اعداد بین ۲۵ تا ۴۹ نشان دهنده ترس است، اعداد بین ۵۰ تا ۷۴ طمع و اعداد بین ۷۵ تا ۱۰۰ نشان‌دهنده‌ی طمع شدید هستند. البته  عدد ۵۰ را هم می‌توان حالت خنثی در مارکت در نظر گرفت. از طریق این لینک می‌توانید شاخص ترس و طمع را به صورت بروز بررسی کنید.

 

انس و سنتیمنت

 تمامی ابزارهایی که در این مقاله عنوان شد در تعیین سنتیمنت مارکت بسیار کاربردی است. اما قیمت انس جهانی یکی از کاربردی‌ترین ابزارها است که بدون هیچگونه‌ اندیکاتور و یا شاخصی به صورت مستقیم می‌تواند سنتیمنت مارکت را شناسایی کند.

بررسی قیمت انس جهانی یک روشی بسیار شفاف و واضح است که قبل از هر خبرگزاری و شاخصی  اتفاقا مارکت را به شما گزارش می‌دهد. درواقع زمانی که قیمت انس جهانی افزایش پیدا می‌کند یا حجم نوسانات آن به صورت ناگهانی تغییر می‌کند. معامله‌گران باید منتظر یک فضای ریسک گریز باشند که بحرانی در جهان اتفاق می‌افتد یا در حال وقوع است.

انس جهانی  پناهگاه امن سرمایه‌گذاران است که در سنتیمنت منفی  افزایش پیدا می‌کند و همزمان با آن قیمت سهام‌ها افت پیدا می‌کند و شاخص‌های بورسی نزولی می‌شود. با بررسی این دو فاکتور یعنی افزایش نرخ اونس جهانی یا کاهش آن و افزایش یا کاهش سهام‌های جهانی می‌توانید به سنتیمنت مارکت پی ببرید. اگر تمایل به یادگیری بیشتر فاندامنتال دارید می‌توانید دوره جامع بازارهای مالی را به صورت رایگان مشاهده کنید.